大家都在等待着明确的政策发力信号！会影响后面的风格表现

最近大家都在关注政策方面的一些变化，比如昨天国资委发布，涉及卫星导航芯片，算是利好吗？力度几何？

我觉得中性吧，现在这种力度的政策，对于市场来说不会有太好的利好方面的解读，更多的是各经济口都开始政策方向的释放。包括我们看到昨天电力设备也是要做投放了，就是说现在在努力的找地方花钱。那么这个花钱也是个技术活，在哪花钱能够第一不产生产能过剩；第二不至于赔的太多；第三还能够不对于现有的经济问题造成挤出，所以说现在这个也是比较头疼。

从我们最近了解到的一些情况来看，说句实话再搞基建挺难的，因为现在边际效应已经比较低了，大家愿意搞基建的意愿也逐渐在降低。那财政政策后面可能就会逐渐的导向于民生了，也就是给大家刺激消费或者补贴。这些其实就相当于是改善负债端了。包括我们看到降息其实也是改善负债端，就是让老百姓的这个负担先能够减轻一些。

因为现在去投什么重点项目确实是比较难，而且项目现在上马可能也会比较慢，那么能不能短期之内见效，现在也是一个不确定的因素。所以说今年上半年最主要的就是地方债那边，至于地方债为什么发的比较慢？之前我们也说了，主要就是项目审批不上来，大部分都是烂项目。现在就是拿这些钱先去化债，化债了可能后面会有一个明显的放量。

其实也可以看到最近发债的速度已经开始逐渐的提起来了，上半年少发了1.8万亿，那么下半年可能就要把这1.8万亿补回来。所以说下半年发债的速度还是非常快的。

至于有没有可能说完不成呢？我觉得这个可能性是比较小的。因为要完不成的话，就需要改预算。如果未来要改预算的话，也可能只会往上赶，就是增加特别国债的额度，或者赤字率的标准。往下赶的可能性现在不是很大。

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2、天时和地利老不同步咋整，发个债怎么就那么难。

3、外资也回流了，量化限制了，也窗口指导了，到底是谁在卖？

4、为什么国家不趁着外围大跌的时候把大盘拉起来，形成内外共振？

5、讲讲这几天拔网线的事吧，美股历史上也有拔网线的事吗

6、外盘大起大落，我们还是以不变应万变吗？

7、西落是不是未必东升?什么时候适合布局美股？

8、昨天说恒生没GJ队护着比大A更健康，需要调部分仓位去恒生吗

9、风格轮动最近会调仓吗？最近想买

10、盘面分析

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